创业板和中小板创新高私募基金转战主板大果柃
创业板和中小板创新高 私募基金转战主板
创业板和中小板创新高 私募基金转战主板
一边是小盘股的强势飙升,另一边却是私募基金的“且战且退”。随着小盘股估值溢价不断上行,私募基金的持股偏好开始发生变化。在过去几个季度中,私募基金对创业板和中小板的关注度持续下降,而对主板的兴趣却越发浓厚。
中信证券(12.73,-0.23,-1.77%)研究部统计数据显示,无论是私募出现在中小板、创业板上市公司的次数,还是前十大流通股东中含有私募的中小板、创业板上市公司数量,均呈现持续下降的趋势。
从私募基金出现在中小板上市公司前十大流通股股东的次数来看,2010年年报为118次,2013年一季度已经下降到75次,下降幅度达到36.44%,从前十大流通股东中含有私募的中小板上市公司数量来看,则从2010年年报的81家公司下降到52家公司,降幅达到35.8%。
此外,从私募基金出现在创业板上市公司前十大流通股东的次数来看,2011年三季报为89次,而到了今年一季度,已经下降到43次,降幅达到51.69%。从前十大流通股东中含有私募的创业板上市公司数量来看,则从2011年年报的49家公司下降到32家公司,降幅达到34.69%。
与此同时,私募对于主板的关注度则持续提升,尤其是在上海主板的上市公司出现次数呈现出强劲的上升势头。
而对于后市而言,基于安全边际的考虑,私募更加偏向于低估值的蓝筹股。事实上,“一路狂奔”后,小股票对市场的估值溢价已经达到了五年的高点!
“成长股炒了好几年,炒完后发现蓝筹股现在很低了,毕竟很多低估值的蓝筹股没怎么动。”西域投资董事长周水江认为,未来低估值的蓝筹股有机会,因为风格的转换一般要2-3年,在这种经济不确定的情况下,大家关注的还是安全边际,低估值蓝筹正好迎合了市场的需求。
龙赢富泽总经理兼投资总监童第轶[微博]认为,虽然创业板和中小板创出新高,然而在没有实质性业绩支撑的条件下,最近的活跃表现某种程度上就像是末日狂奔,市场恐将加速调整。基于股市受总体经济和流动性因素制约,他对市场的观点整体偏空。
中短期而言,创势翔投资总监黄平认为,创业板经过前期的强势上涨后,可能会存在补跌的可能,看好未来补跌后的创业板,如移动互联和北斗导航。
和聚投资总经理李泽刚[微博]也认为,医药股、电子为代表的小盘股估值的溢价已经给得非常充分。对于低估值的蓝筹板块而言,李泽刚认为,现在整个沪深300(2523.539,-2.44,-0.10%)估值差不多在十倍左右,很多板块在十倍市盈率以下,未来会在低估值蓝筹里面选择一些板块的龙头。
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